理财师观点

上周没加仓,今天后悔吗? 投资机会

好规划网理财师  发布时间  2015.06.15

在528大跌的点评中,好规划曾建议:“市场不会就此转入熊市,建议随着市场的下行加大建仓力度。”

果不其然,市场在经历了上周五的短期震荡后,再度大幅上涨。今日两市开盘后,一路震荡走高,一扫528大跌颓势,截止收盘,上证指数收于4828.74点,大涨217点,涨幅4.71%;创业板开盘后持续领先,大涨175.91点,涨幅4.97%。板块上,各大行业普涨,交通设施、电力、仪电仪表、医药等涨幅领先,其中交通设施大涨6.96%,保险、券商、通信等涨幅略小,但涨幅同样在3%以上。

图表1:今日行业涨幅前后五名

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数据来源:好规划基金研究中心

数据整理:好规划基金研究中心

*1、市场解析:警报解除,报复性反弹 *

今日市场大涨,并无明确利好消息刺激,主要是前期利空消化后,市场报复性反弹。

在上周市场的大跌中,好规划曾指出,市场的大跌主要源于汇金减持及央行正回购,错误的市场预期同样会造成大幅波动,但最终将被证伪。事实上,正回购重启并不意味着政策的转向,而汇金也没有连续减持,打消市场顾虑。在改革利好不断,市场做多热情高涨的背景下,今天市场迎来报复性反弹。

2、6月展望:牛市延续,大跌后加仓

对于6月份股市,好规划观点:

尽管目前市场5000点触手可及,但从推动市场的核心变量来看,仍看不到市场顶在何处,股市中期延续乐观。未来牛市的脚步,可能终止于以下因素:

1、改革暂停,或进行不下去;

2、经济超预期好转,通胀高企、房价失控,政策转向从紧;

3、权重股大批量IPO或再融资。但目前来看,上述三点风险均无爆发的迹象。

市场中期牛市延续,短期风险同样存在,主要源于:

短期大涨后,或将迎来利好刺激的间歇期,和监管深入带来的回调。但牛市格局下,调整反而提供加仓良机。尽管牛市带动市场整体估值的提升,但板块分化鲜明,改革及政策放松刺激受益明确,或者具备基本面支撑的板块,投资机会更佳,建议关注重组概念、国企改革、医药、一带一路、互联网+等。创业板存在较大的泡沫,但目前仍看不到泡沫破灭的风险促发点。

对于6月份债市,好规划观点:

债市不改慢牛格局,经济下行、通胀走低、政策持续放松的背景下,债市维持向上趋势,建议关注转债及高等级信用债配置机会。

对于6月份海外市场,好规划观点:

长期看好经济复苏相对确定的美股市场,港股投资机会主要来自于A股牛市的延续,建议关注大中华概念基金,黄金及大宗商品类基金投资价值较低。

对于6月份债市,好规划观点:

基于较为乐观的判断,基金投资建议保持积极,但牛市下基金产品收益分化同样巨大,投资须精选;

对于稳健型长期投资者,建议保持对优质稳健型基金的核心配置,此类基金贵在持续,值得长期信赖,具体产品如富国天成、嘉实研究精选、光大配置等;

蓝筹风格基金投资机会并不在于传统经济的复苏,而源于改革的驱动,关注改革受益明确的基金,如国企改革、一带一路主题等;

创业板基金有望保持活跃,且短期看不到泡沫破灭的系统性风险,持有此类基金,建议维持配置,建议积极关注市场变化。

基本面较优或政策支撑作用显著的主题性基金,可重点关注,如重组概念、医药等。医药基金如汇添富医药、富国医疗等。

关于债基,好规划建议关注可转债基金及高杠杆及增强型债券基金。具体如易方达安心、工银双利等。

关于QDII基金,好规划建议长期关注主投美股市场基金及大中华概念,大宗商品类基金投资价值较低,建议调整。

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